Är leverage ett tveeggat svärd eller giljotin?

Man brukar säga att leverage är ett tveeggat svärd, men du bör känna till att mycket hög leverage  när du handlar valuta snarare är en giljotin och att du själv  placerar ditt huvud på stupstocken om du inte till 100 procent vet vad du gör. Här får du veta sanningen om leverage och marginal.

Folk talar om 100:1 leverage som  ”Jag handlar valuta med 100 leverage” utan att  egentligen veta vad det innebär. Därmed kan de bli sin egen värsta fiende.

Warren Buffet har sagt: ”risk is not knowing what you are doing”.

När det gäller hög leverage inom valutahandel, måste man ta med  vad som händer om man når sin ”margin”, vilket inträffar om en nedgång i pips bli så stor  att den  överstiger den marginal som finns för kontot vid en viss leverage om man utnyttjar maximalt antal lot. Det är inte roligt att få en kalldusch och se alla öppna positioner plötsligt avslutas och valutakontot tömmas på pengar.

Leverage innebär att man kontrollerar en summa som är mycket större än den faktiska summa man har satsat. Därmed får man också större utväxling vad gäller vinst (och förlust som vi strax ska se).

Har man till exempel 500 USD på kontot med en leverage på 200,  disponerar man 200×500 USD, alltså 100.000 USD. Om storleken på varje lot är 10.000 enheter valuta, kan du köpa inte 10 enheter som du kanske först tror, eftersom du får räkna in att spreaden kostar, men exempelvis 9 lot vid en spread på  3 pips.

Vad händer med den marginal på 0,5 procent du har vid 200 leverage och maximalt antal lot? Storleken minskar drastiskt, och redan vid en nedgång på 3 pips, efter att kostnaden för spreaden är bortdragen, riskerar du att ha förlorat så mycket i faktisk summa att du har kommit in på marginalen och din valutamäklare stänger och avslutar alla öppna positioner eftersom denne måste skydda sig mot förlust.

Hur kommer vi fram till det här? Dags att ta fram miniräknaren!

En leverage på 200 ger dig alltså en summa på 100.000 USD om du har 500 USD i faktiska pengar på kontot.

Du kan köpa 9 lot à 10.000 dvs. för 90.000. Resterande 10.000 räcker inte till en lot eftersom du måste dra av spreaden också, utan resten får användas till den omkostnaden, och det som blir över får stanna kvar på kontot.

Marginalen på 0,5 procent vid 200 leverage, utgör 50 USD på ditt konto. Marginal är den summa som måste finnas på ett valutakonto i faktiska pengar, för att hålla en position öppen. Det är valutamäklarens försäkring och garanti mot förluster.

Fri användbar marginal i faktiska pengar om du köper 1 lot är 500 – (50 dvs marginalen + 3 dvs spreaden) x 1 dvs lotantalet =500-53=447USD

Om du i stället köper 9 lot och utnyttjar kontot maximalt blir samma uträkning 500-(50+3)x9=500-53×9=23USD

Hur används de här siffrorna? Jo de visar hur många pips nedgång du har råd med innan ditt konto töms:

För att få fram hur många pips du kan förlora innan kontot stängs då du köpt maximalt antal lots, dvs 9,  ska du dividera 23 ovan med antalet lot: 23/9= drygt 2 pips.

Om din valuta alltså går ner med mer, 3 pips, räcker inte dina pengar för att täcka den förlusten. Din valutamäklare väntar inte på att kursen ska stiga och riskerar att den går ner ännu mer utan stoppar alla transaktioner för säkerhets skull och det du har på kontot går åt för att täcka förlusten.

Om du inte hängde med i resonemanget ovan, kommer här formlerna för uträkning. Vi förutsätter att du kan grunderna vad gäller termer som används och använder de engelska begreppen för att undvika missförstånd vid översättning:

Account Equity: 500 USD
Contract Size: 10.000
Currency: EUR/USD
Spread: 3 pips
Margin Requirement: 50USD
Leverage: 1.000/50 = 200:1

Margin requirement för 1 lot är 50USD vid leverage 200:1
Free usable margin: Account Equity – (Margin Requirement + Spread) = 500 – (50 + 3) = 447. Kontot kommer att tömmas om EUR/USD rör sig 447 pips emot positionen, om du endast har köpt en enda lot. Ökar du lotantalet börjar det hända saker.

Om vi nu räknar samma sak vid fler antal lot:
Free usable margin: Account Equity – (Margin Requirement + Spread) ggr nr of lots.

Antal lot som kan vara öppna samtidigt:
Account Equity / (marging requirement + spread)

Antal samtidigt öppna lot blir i exemplet: 500 / (50 + 3) = 9 lots.
Free usable margin för 9 lots:  500 – (50 + 3) ggr 9 = 23 USD kvar för 9 lots. Om nu EUR/USD rör sig med 23 / 9 = 3 pips emot positionen, finns det inte längre kvar tillräcklig marginal och kontot töms.

Ju fler öppna positioner och ju högre andel av kontot som används vid hög leverage, desto större risk att kontot stängs ner.

Sätt gärna in andra värden på leverage och marginal och se vad som händer. Testa exempelvis med en leverage på 50:1 och se hur mycket mer utrymme man får.

Ett litet steg i riktningen att veta vad man gör, men mycket återstår.

Lär dig undvika vanliga misstag i valutahandel på Forex och handla bättre och klokare.